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試點(diǎn)紅利加速釋放

進(jìn)入11月，平安銀行個(gè)貸不良批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)亮劍，捷報(bào)頻傳。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，11月以來(lái)，平安銀行在銀登中心掛拍的個(gè)貸不良資產(chǎn)包明顯增加。

截至11月15日，資產(chǎn)包數(shù)量達(dá)14個(gè)，本息總額共計(jì)28.05億元，掛網(wǎng)資產(chǎn)在所有銀行中的占比達(dá)90.37%。一些業(yè)內(nèi)人士稱，在試點(diǎn)第一年，平安銀行不僅贏得頭彩，還撐起了整個(gè)個(gè)貸不良資產(chǎn)市場(chǎng)。

在今年1-10月，平安銀行已成功落地5單個(gè)貸批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，具體為：

3月1日，本金618萬(wàn)元的北京經(jīng)營(yíng)類個(gè)貸包歷經(jīng)44次出價(jià)，最終超預(yù)期成交，成為試點(diǎn)新政策出臺(tái)后股份制銀行首單落地的個(gè)貸批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)；

6月15日，本金2425萬(wàn)元的上海經(jīng)營(yíng)類個(gè)貸包0元起拍，經(jīng)過充分的公開競(jìng)價(jià)，成交價(jià)格理想；

9月23日，本金3.86億元的廣東經(jīng)營(yíng)類個(gè)貸包（資產(chǎn)覆蓋廣州、深圳、東莞、佛山、惠州、中山、珠海等7個(gè)城市），吸引6家機(jī)構(gòu)報(bào)名，經(jīng)過156次競(jìng)價(jià)，競(jìng)價(jià)次數(shù)創(chuàng)個(gè)貸批量轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)以來(lái)最高紀(jì)錄；

10月28日，本金1.02億元的北京消費(fèi)類個(gè)貸包歷經(jīng)30次競(jìng)價(jià)，包內(nèi)資產(chǎn)均為零售消費(fèi)類不良貸款，這也是平安銀行個(gè)人消費(fèi)類不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的首單業(yè)務(wù)；

10月29日，本金4230萬(wàn)元的成都經(jīng)營(yíng)類個(gè)貸包涉及62戶共257筆個(gè)貸不良債權(quán)，已全部進(jìn)入終本狀態(tài)，受到地方資產(chǎn)管理公司積極競(jìng)拍。

整體來(lái)看，不論是本金規(guī)模、資產(chǎn)范圍，還是成交價(jià)格，平安銀行的個(gè)貸不良批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)在年底出現(xiàn)“翹尾之勢(shì)”，這也從側(cè)面反映出國(guó)內(nèi)個(gè)貸不良資產(chǎn)市場(chǎng)或?qū)⑹且黄顿Y藍(lán)海，后續(xù)試點(diǎn)紅利會(huì)逐步釋放。

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先發(fā)優(yōu)勢(shì)源于系統(tǒng)化能力

外界質(zhì)疑，首批試點(diǎn)參與不良貸款轉(zhuǎn)讓的股份制銀行共12家，為何平安銀行能在短時(shí)間內(nèi)迅速崛起、拔得頭籌？

對(duì)此，平安銀行特殊資產(chǎn)管理事業(yè)部（下稱“平安特管”）資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部總經(jīng)理沈楠表示，平安特管之所以能取得先發(fā)優(yōu)勢(shì)，并非偶然，而是通過長(zhǎng)期積累形成的系統(tǒng)化能力，才能在新機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)得到展現(xiàn)。 

直白一點(diǎn)就是，平安銀行能攬瓷器活，是因?yàn)橛薪饎傘@——平安特管。“平安特管成立五年來(lái)，主要打造了兩方面能力：

一是打造了一支能征善戰(zhàn)的‘鐵軍’，并連續(xù)打破業(yè)內(nèi)多項(xiàng)紀(jì)錄。例如，全國(guó)銀行業(yè)首單不良資產(chǎn)單筆跨境債權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)、股份制銀行首單實(shí)行注冊(cè)制的對(duì)公不良資產(chǎn)ABS、在全國(guó)銀行業(yè)中首先實(shí)行不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)線上化競(jìng)拍。

二是平安特管自主研發(fā)了專門服務(wù)于特殊資產(chǎn)處置、管理及生態(tài)圈合作的‘智慧特管平臺(tái)’，使風(fēng)險(xiǎn)處置進(jìn)入‘清收線上化、管理智能化、經(jīng)營(yíng)生態(tài)化’的新范式”，沈楠指出。

在不良資產(chǎn)領(lǐng)域，個(gè)貸不良批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)猶如硬骨頭，難啃系數(shù)極高。一方面，流程較長(zhǎng)，涉及資產(chǎn)組包、盡調(diào)評(píng)估、資產(chǎn)推介、掛牌轉(zhuǎn)讓等多個(gè)環(huán)節(jié)；另一方面，每個(gè)環(huán)節(jié)均對(duì)專業(yè)性提出了較高要求。

以盡調(diào)評(píng)估為例，如何真正做到對(duì)每筆資產(chǎn)心中有數(shù)？

如何分析資產(chǎn)包未來(lái)的回收情況？

如果這些基礎(chǔ)性的問題搞不清楚，后期起拍價(jià)及成交價(jià)均難以確定其是否公允。換句話說(shuō)，個(gè)貸不良批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)考驗(yàn)的是系統(tǒng)化的專業(yè)能力，而這恰是平安特管的“殺手锏”。

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三大優(yōu)勢(shì)加持

與其他股份制銀行相比，平安特管發(fā)力較早，率先建立了自身的核心優(yōu)勢(shì)，并通過科技手段持續(xù)賦能，使其如虎添翼，在個(gè)貸不良批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)來(lái)臨時(shí)，能夠迅速捕捉并持續(xù)進(jìn)擊。

“目前，個(gè)貸不良批轉(zhuǎn)市場(chǎng)剛剛開了個(gè)頭，大家都寄予了很高的期望，但這事兒做起來(lái)并不像想象中的簡(jiǎn)單。從我們的實(shí)踐來(lái)看，每一單交易的基礎(chǔ)其實(shí)是生態(tài)圈的建設(shè)，同時(shí)也要有科技手段來(lái)賦能”，沈楠深有體會(huì)地說(shuō)。

對(duì)于個(gè)貸不良批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，從資產(chǎn)包組合開始，平安特管就展現(xiàn)出自身過硬的“打鐵”本領(lǐng)。“平安特管嚴(yán)格篩選入包資產(chǎn)，選擇法律關(guān)系清晰，已訴訟確權(quán)的信用類資產(chǎn)組包，減輕投資人后續(xù)管理負(fù)擔(dān)。

對(duì)于資產(chǎn)，平安特管沒有賣了之后不聞不問，而是從多個(gè)方面助力受讓AMC（資產(chǎn)管理公司）的后續(xù)清收處置工作：

一是向其開放內(nèi)部清收管理系統(tǒng)‘智慧特管平臺(tái)’，供其了解資產(chǎn)歷史情況以利于后續(xù)制定合適清收方案，而非暴力催收；

二是為其提供包括核算、數(shù)據(jù)等后期維護(hù)服務(wù)，配合設(shè)立內(nèi)部專用賬戶用于其后續(xù)賬務(wù)管理；

三是在促進(jìn)清收效果方面，積極利用自身專業(yè)優(yōu)勢(shì)助其尋找財(cái)產(chǎn)線索”，沈楠解釋道。

此外，平安特管還自主研發(fā)了“智慧特管平臺(tái)”系統(tǒng)，利用大數(shù)據(jù)、AI等最新金融科技手段，對(duì)組包資產(chǎn)進(jìn)行全面的線索跟蹤，對(duì)每筆資產(chǎn)真正做到心中有數(shù)；同時(shí)，借助平安銀行牽頭與中科院成立的特殊資產(chǎn)量化實(shí)驗(yàn)室最新研究成果，建立量化估值模型，分析和預(yù)測(cè)資產(chǎn)包未來(lái)回收情況，并與外部評(píng)估機(jī)構(gòu)的估值結(jié)果交叉核對(duì)校驗(yàn)。

與此同時(shí)，平安特管已建立匯集近1900家專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的投資人庫(kù)，并與目前有個(gè)貸批轉(zhuǎn)投資資質(zhì)的AMC建立聯(lián)系，借助生態(tài)圈優(yōu)勢(shì)，對(duì)每期資產(chǎn)包均通過現(xiàn)場(chǎng)路演、交易平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)媒體、推介會(huì)等多種方式進(jìn)行廣泛推介。

由于具備自身專業(yè)處置經(jīng)驗(yàn)、智慧特管平臺(tái)、生態(tài)圈交互等三大優(yōu)勢(shì)，平安銀行在個(gè)貸不良批轉(zhuǎn)領(lǐng)域的成功也就不足為奇了。沈楠也坦言，“從以上的流程可以看出，特管部有專業(yè)的人員來(lái)組包，有專業(yè)的模型來(lái)測(cè)算。而且，我們的生態(tài)圈建設(shè)得比較成熟，再加上在銀登中心平臺(tái)的大力推介，買方的競(jìng)爭(zhēng)是相當(dāng)充分的，從競(jìng)價(jià)次數(shù)就可以看出來(lái)。目前有自媒體質(zhì)疑第三單起拍價(jià)低，但有其特殊情況。

例如逾期加權(quán)平均時(shí)間超過了5年，幾乎都是陳年舊賬了。銀行合理估值并以該價(jià)格起拍轉(zhuǎn)讓給AMC后，AMC則繼續(xù)進(jìn)行清收，而不是‘減免’了之，事實(shí)上監(jiān)管和AMC都不允許輕易減免，目的就是為了防止債務(wù)人趁機(jī)逃廢債、從而影響了整個(gè)金融環(huán)境和信用體系，所謂‘打折轉(zhuǎn)讓給AMC還不如給債務(wù)人減免’的說(shuō)法則只會(huì)導(dǎo)致更多個(gè)貸客戶選擇違約”。

不難發(fā)現(xiàn)，在個(gè)貸不良批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)成交的過程中，平安特管自身的專業(yè)性會(huì)成就價(jià)值，但不會(huì)違背金融本質(zhì)，這是平安銀行個(gè)貸不良批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)成交的底層邏輯。未來(lái)，平安銀行將依托自身的專業(yè)能力，加速出清個(gè)貸不良資產(chǎn)，輕裝上陣，真正提高資金使用效率。